仁东控股集团股份有限公司（以下简称“公司”）近日就深圳证券往返所对于其年报问询函中触及的商誉减值问题进行了专项诠释。公司现时商誉账面原值11.94亿元，计提减值准备3亿元后商誉净值为8.94亿元，该商誉主要形成于收购合利宝母公司广州合利科技管事有限公司。公司自2021年于今未计提商誉减值准备，这次诠释旨在施展今年度未计提商誉减值准备的依据及合感性。
合利宝支付派司续展及受贬责情况
合利宝抓有中国东谈主民银行颁发的支付业务许可证（许可证编号：Z2026044000012），该许可证于2019年7月9日续展，有用期至2024年7月9日，把柄酌量法例过渡至2025年7月9日。因仁东控股进入重整模式，合利宝的续展审批与重整时代节点交叉，中国东谈主民银行于2025年7月4日决定对其续展请求中止审查。当今，仁东控股已完成实控东谈主变更及加多注册老本金至3亿元的酌量材料提交，正恭候东谈主民银行审批，以收复续展审查。尽管处于“中止续展审查”阶段，合利宝各项业务均平时开展。
2025年，合利宝因2022年9月1日至2024年7月31日历间存在多项违法当作，被中国东谈主民银行广东省分行处以7487.99万元行政罚金。公司暗示已全面完成自查整改，坐蓐谋略当作平时，这次贬责不会对全体谋略变成紧要影响，买球投注平台app但瞻望2026年银行卡收单业务往返量将有所减少，2027至2029年往返限度瞻望每年增长5%。
合利金融连年谋略数据与业务变动
合利金融与商誉酌量钞票组近五年的主要财务数据如下：
技俩
2021年
2022年
2023年
2024年
2025年
买卖收入（万元）
168，147.17
160，349.82
172，000.66
107，587.15
78，083.10
收入增长率
39.40%
-4.60%
7.30%
-37.40%
-27.40%
毛利（万元）
30，开云app966.28
25，197.26
25，781.16
23，664.31
25，650.69
毛利率
18.42%
15.71%
14.99%
22.00%
32.85%
买卖利润（万元）
16，145.04
12，207.53
12，583.85
8，273.61
14，694.19
手续费率
0.0955%
0.0929%
0.0802%
0.0547%
0.0535%
通谈成本率
0.0644%
0.0683%
0.0626%
0.0393%
0.0323%
费率差
0.0176%
0.0146%
0.0120%
0.0120%
0.0176%
线上与线下往返情况如下：
技俩
2021年
2022年
2023年
2024年
2025年
线上往返
收入（万元）
67，135.60
52，058.23
50，090.90
51，355.22
51，847.01
毛利（万元）
4，153.28
3，106.19
4，456.78
6，253.41
8，241.53
毛利率
6.19%
5.97%
8.90%
12.18%
15.90%
线下往返
收入（万元）
99，274.18
105，779.35
120，231.36
54，739.76
25，437.18
毛利（万元）
25，093.95
20，287.58
20，214.15
16，499.54
16，627.42
毛利率
25.30%
19.20%
16.80%
30.10%
65.40%
公司暗示，买卖收入着落主要由于线下往返量和收入下滑，原因包括线下收单市集浸透率饱胀、奢华需求疲软及公司主动加强风险管控。线上业务增长则主要成绩于跨境业务的高速发展，2024年后跨境业务往返量占比进步，其较低的通谈成本费率拉低了全体成本费率。2025年买卖利润的较大增长主要源头于跨境业务孝顺及折旧摊销减少。
行业趋势与商誉减值测试情况
公司分析觉得，产业支付将成为第三方出动支付将来迫切增长点，跨境支付抓续发力，而线下收单市集受监管合规及奢华疲软影响出现片晌回调。合利宝谋略深耕产业支付、鼓吹业务出海、加大时候研发参预以应付行业挑战。
商誉减值测试选拔瞻望将来现款流量现值法，评估假定合利宝2026年内可获胜完成支付派司续展。经测算，含商誉钞票组在2025年12月31日的可回收金额为120，416.71万元，高于调遣后包含100%商誉的酌量钞票组账面价值104，995.40万元。因此，公司2025年度对消亡合利金融形成的商誉不需计提减值准备。
评估机构深圳市中联钞票评估房地产地盘估价有限公司核查后觉得，上市公司对合利宝谋略情况及风险的诠释正经买球投注app，现款流预测得当行业趋势，折现率探讨了酌量风险身分，评估论断审慎合理。
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